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　　今天，A股三大指数涨跌不一。律例收盘，上证指数、深证成指分离高涨0.39%、0.11%，创业板指数下降0.24%。

　　沪深两市成交额达到14660亿元，较昨日小幅缩量208亿元。总共市集的高涨个股数目与下降个股数目基本上是五五开。

　　大盘方面，莫得太多要说的。本周无论是否创近期新高，齐应轻指数、重板块个股，因为反弹周期还莫得破费。

　　反弹周期何时破费？达哥合计，可能最快也要比及周五时刻出信号。

　　中期行情方面，主升浪莅临还需要寻找机会。

　　中信证券指出，比较2014年底和2019岁首，现时市集从估值上来看可能还不支捏纯正流动性驱动的行情，但要是好意思联储在7月巧合降息，况兼中国央行同步宽松，可能成为引燃市集情愫的一个催化剂。

　　今天，《金融时报》发表名为《提振消费跟老本市集有哪些关系？》的著述。

　　该著述援用分析东谈主士的不雅点称，通过“住户财产性收入提高→消费智商增强→企业融资环境改善→供给升级→进一步刺激消费”闭环战术筹算，老本市集在促进消费中演出的多档次“加快器”和“踏实器”扮装正捏续突显。职权类产物方面，当股市高涨时，投资者的股票、基金等金融资产升值，产生“账面钞票”增长的热诚效应，告成提高消费意愿和智商。

　　浅薄总结便是一句话：股市高涨，有助于提高消费意愿。这和达哥的不雅点一致。

　　另外，达哥要说的是，金融时报手脚央行主宰的媒体，其援用分析东谈主士的上述不雅点，值得深爱。

　　板块方面，今天市集施展最亮眼的板块，无疑是变嫌药，板块指数大涨3.01%，并带动医药其他分支走强。连合大盘来看，变嫌药今天走出了与大盘共振的节律。

　　音问面上，国度医保局、国度卫生健康委印发《支捏变嫌药高质料发展的多少步骤》，其中提议，支捏医保数据用于变嫌药研发。

　　对于变嫌药板块，达哥是比较看好的。

　　在6月26日的著述中，达哥就提到，变嫌药板块指数残害了旧年10月的高点后又对该位置进行了回踩，且受到了30日均线的解救。变嫌药的这两个走势特征，和旧年11月的东谈主形机器东谈主板块指数走势相似，存在复刻那时东谈主形机器东谈主行情的可能。

　　连合走势、逻辑等身分来看，达哥认为，不错先抱以复刻的预期。因板块前期有一定幅度的治疗且位置不高，至少短期内是值得包涵的。

　　正直证券指出，变嫌药板块系统性估值提高，是本轮行业成立追溯最大的催化剂，中枢是中国变嫌药企的买卖方法取得市集平凡招供。第一是龙头公司纷纷干预盈利阶段，第二是研发管线通过BD运行转动成常态化收入，因此变嫌管线干预系统性拔估值阶段，市集运行给以药品公司变嫌管线更多估值溢价。

　　那么，在变嫌药慢慢爆发的配景下，异日应该若何投资呢？

　　国盛证券指出，医药近期的念念路，便是先寻找中报高增长，历程治疗后，接续围绕变嫌药及供应链上游找机会，短期聚焦中枢标的，后续接续深挖变嫌药，有BD预期最佳，围绕国际大药、仿创大Pharma重估、中小市值管线爆款反复轮动演绎，重心包涵PD1 plus逻辑、中小市值管线爆款。

　　比较军工、数字货币等近期大涨的板块而言，达哥更包涵位置尚可且存在四大逻辑的游戏板块。

　　对于游戏板块的逻辑，达哥昨天说过，便是12个字：战术催化、景气回升、板块低估。

　　从短期驱上路分来看，《超当然活动组》日活跃用户数大增，为板块提供了较好的炒作逻辑解救。

　　游戏板块指数于6月中旬残害了2023年12月以来的两大高点，随后干预了为期半个月的触动。就在昨天，游戏板块指数大涨超5%，拉出具有标记性艳羡的中阳线。这意味着，即便大家无法判断其中期行情，至少短期会反回生跃。

　　PCB行业指数今天高涨2.32%，再创历史新高。在AI算力方面，与PCB雷同上行的板块还有CPO板块等。

　　5月28日以来的28个往复日里，PCB行业指数收出了24根阳线（包括假阳线）。达哥看了这走势，也只可双手一摊，确切是涨得“壕无东谈主性”。

　　在前期残害历史两大高点的时候，达哥就提到，要对PCB板块引起深爱。这不仅是走势方面的信号，还有市集炒作中报高增长行业的预期。

　　德邦证券指出，国际云厂商在AI边界的捏续投资意愿较强，算力忖度产业链有望督察高景气度。

　　其他板块方面，有色板块午后拉升。有色板块近期异动，逻辑是市集往复好意思联储降息预期以及好意思元指数下降。此外，电力板块今天的涨幅位居行业板块涨幅榜前线。

　　银行板块最近两年YYDS，保障板块近期握住走高，证券板块近期一度连结大涨，有色板块近期异动，电力板块今天高涨。这些蓝筹板块握住异动及走出较好的施展，是机构看好中长久行情的施展。

　　有色板块中，沪铜主力合约今宇宙午尾盘拉升，创下最近两个多月以来的新高；COMEX铜创下最近三个月以来的新高。

　　短线方面，一些活跃高标股今天走出了套东谈主的走势，两连板以上的个股仅剩下两只，且齐是一字板走势。连板阵型打乱，意味着要进行新的重建。

　　跟着中报事迹窗口负责开启，资金的留意力会慢慢转向事迹标的。

　　有个节点要留意，在7月15日之前，沪深主板个股是有条款强制走漏中报预报，包括净利润为负、扭亏为盈、同比增减幅度超过50%这三种情形。

　　每到财报走漏时候窗，事迹对个股的驱动已经挺大的。在上市公司事迹方面，大家不妨包涵《谈达夜报》，会给大家梳理事迹超预期的公司。

　　最近一段时候，《谈达夜报》也给大家重心梳理了PCB、CPO、游戏、铜等板块的逻辑，这些板块之后的走势齐施展不俗。

　　终末，达哥作一个总结：大盘本周无忧，轻指数、重板块个股。板块方面，包涵PCB、CPO等AI标的，变嫌药、游戏等具备多重逻辑的板块以及以金融为代表的蓝筹板块。

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　　（张谈达）

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牵累裁剪：刘万里 SF014